想要進行程式交易的你，不可不知道最大交易回落是啥，為什麼最大交易回落這麼重要。最大交易回落，英文為 max drawdown （MDD），簡單來說，最大交易回落就是去測試某一個時間段內，帳戶淨值從最高點下滑至最低點的下滑程度，講白一點，就是去看你可能會遇到的最糟狀況為何，在程式交易策略中，回測最大交易回落是一定要進行的，只有這樣，才有可能讓你知道當前策略的最大風險在哪。
為什麼知道最大的虧損風險會如此重要，很簡單，如果策略交易百分之百賺錢，那市場上就不會有虧的人了，既然是交易，一定有賺有賠，策略交易也不意外，如果今天測出來，發現最大交易回落其實會超過歷史虧損的話，那其實就要思考，這套策略是否還真的有執行的必要性。
分析最大回撤可以幫助你評估風險
程式交易的確比人腦果斷，也比人腦少了主觀交易的認知問題，但許多人會因為這層原因，反而自己下意識的主觀認為程式交易策略如果得當，只要有紀律地長期執行，就一定會有獲利的那天，但真的不是如此的，程式交易再怎麼厲害，都是用過去的資料來判斷，市場永遠都會有新的變化，人性也會有新的變化，這部分是程式交易無法預測的。
歷史只是借鏡，沒人可以預測未來，這不論是程式交易、人腦都一樣，程式交易只是運用數據來判斷比較「可能」的走法，並依據這個走法去徹底執行策略，他並沒有「預測」的功能，因此，千萬不要以為用了程式交易，就可以不用管虧損問題。
為何機構如此重視 Max Drawdown 計算
首先，如果是從交易結果來回測的話，最大交易回落基本上是屬於淨資產回撤，也就是說，包含了這期間的獲利，單以資產落下的幅度而言，假如你投入本金為10萬，在這段時間內獲利2萬，但隨後資產開始下滑，不僅獲利倒吐，甚至還多賠了1萬，此時資產剩9萬，那你的回撤就是25%，是用3萬對比12萬，而不是1萬比10萬。
用另外一個例子而言，如果你一投入就虧錢，10萬虧到剩8萬，那你的回撤會是20%。對於機構來說，資產的淨值，並不是以本金來看，而是獲利之後的金額，因此再算 MDD（Max Drawdown）時，便可以看出的是一個人對於保護既有獲利的能力有多強。
放到程式交易裡面也一樣，一套好的交易策略，要的是穩定的獲利，而不是過大的波動幅度，比如說，今年這套交易策略賺了70%，但隔年即虧掉50%，那總體來說，你還是虧損狀態的。透過 MDD 你才會知道這套程式交易，有沒有辦法鎖住獲利，不至於最後全部吐回去。
